Investidores chineses continuam acessando o mercado de criptomoedas através do uso sofisticado de redes privadas virtuais (VPNs) para mascarar sua localização geográfica e pela aquisição de identidades digitais de outros países. Mesmo após a proibição rigorosa imposta em 2021, que tornou ilegal a mineração e a negociação de ativos digitais, o capital continua fluindo. Além das manobras individuais, existe um paradoxo notável onde as próprias autoridades locais participam da venda de ativos apreendidos para equilibrar contas públicas.
A persistência desse mercado oculto revela a dificuldade de controlar uma tecnologia descentralizada. Para contornar o "Grande Firewall" da China, traders utilizam plataformas offshore que, oficialmente, não operam no país, mas que mantêm janelas de acesso técnico. O uso de identidades digitais, como a cidadania dominicana para fins de cadastro em exchanges, e a negociação peer-to-peer (P2P) são os principais vetores que mantêm a China como um player relevante no cenário global de Bitcoin, mesmo operando nas sombras.
O uso de vpns para driblar o bloqueio digital
A ferramenta primária no arsenal do investidor chinês é a VPN. Esta tecnologia permite que o tráfego de internet seja redirecionado por servidores localizados fora da China continental, permitindo o acesso a sites de corretoras que foram bloqueados pelos reguladores. Segundo informações reportadas pela InfoMoney, cidadãos chineses continuam comprando e vendendo ativos digitais, utilizando essas soluções alternativas para contornar as restrições de Pequim.
As plataformas de negociação tentam bloquear endereços de IP chineses para cumprir as normas de conformidade globais, mas as VPNs derrotam essas tentativas ao mascarar a origem da conexão. Isso cria um jogo de "gato e rato" tecnológico. Investidores relatam que, embora frustrante e arriscado, o acesso via servidores estrangeiros é a única porta de entrada viável para exchanges globais como a Binance e a OKX.
Essa estratégia, no entanto, não é isenta de riscos. O governo chinês monitora ativamente o tráfego de dados e busca bloquear os IPs conhecidos de provedores de VPN. Ainda assim, a demanda por investimentos alternativos a imóveis e ações na China impulsiona a busca contínua por novas rotas de conexão criptografada.
Identidades digitais e a rota do caribe
Uma das táticas mais criativas observadas envolve a falsificação ou a aquisição de identidades digitais de nações com regulações amigáveis às criptomoedas. Relatórios indicam que grandes exchanges, em determinados momentos, permitiram que usuários chineses solicitassem identidades digitais de países como a República Dominicana.
Ao se cadastrarem como "cidadãos dominicanos" dentro do ambiente do aplicativo, os investidores conseguem passar pelos procedimentos de Know Your Customer (KYC) sem levantar as bandeiras vermelhas associadas a documentos chineses. Essa manobra administrativa permite que o capital chinês continue fluindo para o mercado, camuflado sob a bandeira de outras nações.
Embora as exchanges afirmem publicamente que não operam na China e que proíbem estritamente o acesso de IPs chineses, a realidade dos dados sugere uma permeabilidade nas regras de compliance. O volume de negociação oriundo da região, mesmo que mascarado, continua sendo um componente significativo da liquidez global.
O paradoxo das vendas governamentais
Enquanto o cidadão comum precisa recorrer a táticas de ocultação, o governo chinês opera sob uma lógica diferente. Existe uma contradição evidente onde autoridades locais vendem criptomoedas apreendidas em operações policiais, ignorando a própria proibição que aplicam à população. Conforme apurado pela Exame, governos locais estão obtendo milhões com essas vendas para repor ou expandir contas públicas em meio à desaceleração econômica.
Essas operações ocorrem através de empresas privadas intermediárias, como a Jiafenxiang, que realizam a liquidação dos ativos digitais. Aparentemente, a legislação chinesa contém brechas que permitem ao Estado lucrar com o Bitcoin apreendido, convertendo-o em dólares e, posteriormente, em yuans para os cofres públicos.
Investigações apontam que a China detém uma reserva massiva de ativos digitais, estimada em cerca de 190 mil unidades de Bitcoin apreendidas. A venda desses ativos gera preocupações sobre a transparência e levanta questões sobre a equidade da aplicação da lei, visto que a negociação é crime para o cidadão, mas uma fonte de receita para o administrador local.
Mercado p2p e a dificuldade de fiscalização
A natureza descentralizada do Bitcoin torna impossível para qualquer governo eliminar completamente as transações. Quando as exchanges centralizadas são bloqueadas, o mercado migra para o modelo peer-to-peer (P2P). Neste formato, as negociações ocorrem diretamente entre indivíduos, sem a necessidade de um livro de ofertas centralizado que possa ser desligado por uma ordem governamental.
Especialistas em rastreamento de blockchain afirmam que proibições totais raramente funcionam devido à capacidade de transferência ponto a ponto. O valor médio mensal de criptoativos fluindo para a China, embora tenha sofrido quedas após 2021, permaneceu na casa dos bilhões de dólares, demonstrando a robustez das redes informais de negociação.
Nessas transações, o pagamento em moeda fiduciária (Yuan) é muitas vezes realizado através de aplicativos de pagamento locais ou transferências bancárias disfarçadas de transações comerciais comuns, enquanto a criptomoeda é liberada na blockchain. Isso cria um desafio monumental para os auditores e fiscais da receita chinesa.
Riscos de congelamento e perdas financeiras
Operar na clandestinidade traz riscos severos além das questões regulatórias. Investidores chineses enfrentam frequentemente o congelamento de ativos em plataformas internacionais quando estas decidem colaborar com investigações policiais. Há relatos de investidores que tiveram milhões de dólares em criptoativos bloqueados em exchanges globais a mando da polícia chinesa, sob suspeita de vínculos com atividades ilícitas, como jogos de azar online.
Além disso, a falta de proteção legal na China significa que, em caso de falência de uma corretora (como ocorreu com a FTX), os investidores chineses têm recursos limitados para recuperar seus fundos. Dados indicam que usuários da China representavam cerca de 8% dos clientes da FTX, evidenciando a exposição massiva desse público a plataformas offshore sem garantias jurídicas locais.
A resiliência do investidor chinês
O cenário atual de 2026 reflete uma adaptação contínua. A proibição de 2021 serviu para retirar a negociação de criptomoedas da vista do público e da publicidade aberta, empurrando-a para canais subterrâneos e tecnologicamente avançados. A demanda por Bitcoin na China não desapareceu; ela apenas se tornou mais furtiva.
Seja através de VPNs, identidades estrangeiras ou explorando as contradições do próprio governo que vende o que confisca, o mercado chinês permanece ativo. A complexidade dessas estratégias demonstra que, enquanto houver interesse econômico e volatilidade nos mercados tradicionais, os investidores encontrarão caminhos, por mais sinuosos que sejam, para acessar a economia digital global.